부담없는 투자방법16 (통신서비스) 통신사 자사주 취득 가능성 최근 국내 통신사 주주이익환원 증대 가능성에 대한 투자가들의 관심이 높습니다. 결론부터 얘기하면 2024년 배당금에 자사주 매입 소각을 합한 통신 3사의 총 주주이익환원금액은 2023 년과 동일한 수준을 유지할 가능성이 높습니다. 연간 본사 순이익 및 자회사 배당금 유입분이 지난해 대비 소폭 감소하겠지만 CAPEX 감소 흐름이 이어질 것이고 단기 배당 성향의 증가를 용인할 가능성이 높기 때문입니다. 통신사들의 경우 장기 이익 전망과 현금 흐름을 근거로 주주이익환원금액을 결정한다는 점에서 보면 그렇습니다. 단 배당금 총액이 증가할 가능성은 낮으며 일부 업체들이 최근 2년간 보여주었던 자사주 매입 및 소각이 진행될 가능성이 높아 보입니다. 기대배당수익률 / 시중 금리간 차이, 자사주 취득 필요성 살펴봐야 국.. 2024. 3. 6. 네이버 웹툰 상장과 웹툰 관련주 언론에 따르면 네이버웹툰은 골드만삭스와 모건스탠리를 주관사로 선정하고 이르면 6월 나스닥 상장을 준비하고 있습니다. 기존에 알려졌던 시점(9월경~연내) 대비 빠른 시점이며 예상 밸류에이션은 30억~40억달러 (약 4조원~5.3조원, PSR 기준 2.3~3.2배 추정), 외부 조달 금액은 최대 5억달러(약 6.7천억원)입니다. 사실 면밀히 살펴보면 웹툰 업황은 그리 좋지 않습니다. 웹툰 산업의 핵심 지표인 매출액(거래액) 성장률이 정체되고 있습니다. 참고로 웹툰 산업 투자에 있어서 매출액 성장률이 중요한 이유는 웹툰 시장의 주요 플레이어인 플랫폼과 CP/웹툰스 튜디오, 작가, 앱스토어가 모두 독자의 결제 금액을 주수익원으로 하기 때문입니다. 센서타워 추정치 통해 살펴본 지역별 매출액은 2H22부터 성장이 .. 2024. 2. 21. (자동차) 현대차와 현대모비스의 퍼즐맞추기 현대모비스의 수소 사업 인력 / 자산 / 설비 일체가 현대차로 이관됩니다. 양도일 5월 31일, 양도가액 2,178억원입니다. 목적은 개발 역량 통합을 통한 사업 성과 향상입니다. 먼 미래는 알 수 없으나 현재 수소차는 성공과 거리가 먼 대규모 적자 사업 입니다. 2021년 연 10만대 생산능력 추가 목적으로 인천 신 공장을 착공했으나, 여전히 진행률 0%입니다. 연 4만대 생산능력의 기존 충주 공장조차 낮은 가동률에 허덕이니 불가피한 결정입니다. 수소차 생산원가의 60 - 70%를 담당하며 발생했던 제조 손실, 관련 설비의 상각비, 인건비(연구개발비) 모두 이관입니다. 정확한 손실 규모는 비공개이나, 연간 약 2,000억원 규모 직간접 비용 축소 효과를 기대합니다. 현대모비스는 그룹의 승계구도 재편 관.. 2024. 2. 19. (항공방위산업) 모처럼만의 반등 지난 3 주간 시장의 관심에서 소외됐던 국내 방산주는 모처럼 반등하며 시장수익률을 상회했습니다. 대외 지정학적 리스크가 여전히 높고 국내기업들의 수출경쟁력제고가 가시화되었기 때문으로 풀이되고 있습니다. 지정학적 리스크는 트럼프 전 미국대통령의 ‘NATO 발언’ 영향이 컸습니다. NATO 국가들이 방위비를 충분히 내지 않으면 러시아 공격을 받아도 용인하겠다는 취지 의 발언은 동유럽국가들의 안보강화로 이어질 전망입니다. 사우디국방전시회에서 한화에어로는 엔진국산화에 성공한 K9 실물을 전시했습니다. 독일의 대중동 금수조치로 인해 기존 독일제 엔진으로는 중동 수출이 어려웠으나 엔진을 국산화 함에 따라 K9 의 중동 수출 가능성은 더욱 높아졌습니다. 한편, 방사청장이 폴란드를 방문해 폴란드 국방위원장과 방산협력에.. 2024. 2. 19. 높은 주주환원 통신주 줄서! 통신주는 규제 산업이고 PBR 낮지만 이미 주주환원율이 너무 높습니다. 최근 국내 주식 시장에서 저 PBR 돌풍이 거셉니다. PBR이 낮은 업체들에게 기업 가치 향상 방안을 요구하고 주주환원율((배당+자사주)/순이익)을 높여 주가 상승을 유도하자는 취지가 공감을 얻었기 때문입니다. 그런데 대다수 국내 저 PBR 종목이 최근 1개월간 20 ~ 40% 상승한 상황이라 이젠 옥석가리기에 나설 필요가 있다는 판단이 내려집니다. 통신주는 규제 산업이지만 그간 배당에 적극적이었고 저 PBR이지만 요금 규제로 인해 글로벌 통신사 대비 ROE가 낮고 최근 이익 감소 흐름을 나타내고 있는 국내 통신주에 동일한 잣대를 적용할 수 있느냐는 것입니다. 이미 국내 통신사업자들은 후발사업자도 배당성향이 50%를 넘고 있으며 SK.. 2024. 2. 17. 저 PBR 업종에 게임 관련주도 포함되나요? 저PBR 기업들을 비교할 수 있는 공시 도입 및 코리아 디스카운트 해소 노력 이슈로 시가총액 대비 자산가치가 높은 기업들에 대한 관심이 높아졌습니다. 그중 게임 산업은 2015년부터 2022년까지 호황과 신작 성과로 엄청난 규모의 현금을 쌓아뒀고 경기에 민감하지 않다는 특성이 부각되었는데, 이로 인해 현금 보유량이나 자산 가치가 높은 기업들 중심의 주가 상승이 나타나기 시작했습니다. 게임 개발사들은 일반적으로 PER이나 EV / EBITDA 멀티플을 이용해 피어 밸류에이션을 합니다. 얼마나 효율적인 인건비 지출을 하느냐에 따라 영업 레버리지 효과가 크기도 하고, 콘텐츠 산업인 만큼 매출을 지속적으로 성장시킬 수 있는 킬러 콘텐츠를 낼 수 있는지에 대한 역량이 중요하기 때문입니다. 따라서 PBR이 주가에 .. 2024. 2. 1. 이전 1 2 3 다음 반응형
