IT 낙폭 과대, 저점 매수! 핀더멘탈 변화없음

펀더멘탈 변화 없음

밸류에이션 저평가속에

낙폭과대에 주목!!

 

지난 1달 동안 국내 KOSPI 및

KOSDAQ은 각각

14.7%, 18.4%씩

하락하였습니다.

 

2024년 AI 시장을 견인하였던

SK하이닉스 주가도

동일 기간내 33.9% 하락하여

상대적으로 낙폭이 확대되었습니다.

 

SK하이닉스 중심으로

IT 업종의 급락 및 약세는

 

트럼프의 재집권

가능성 부각(2024년 7월)으로

대만, 한국 반도체 업체의

제재가 우려되며,

미국 경기둔화의 우려(8월)가

제기 및 확대되었습니다.

 

이란의 이스라엘

공격 가능성(8월)이

높아지면서

중동전쟁의 재발

리스크가 부각되었습니다.

 

미국 빅테크 기업의

2Q 실적 부진 및

하반기 수요 회복의

강도가 이전 추정 대비

낮아지면서

국내 시장에서

차익실현으로

주가가 큰 폭의 하락을

보였습니다.

 

현 시점에셔 경기둔화 및

침체 우려를 반영하여

국내 IT기업의 실적을

하향할 가능성이

적다고 판단됩니다.

 

AI 투자가

2024년 하반기 및

2025년 지속,

반도체 산업 전망에

긍정적인 시각을 유지합니다.

 

또한 2025년 전통적인

IT기기가

AI 기능 확대 차원에서

하드웨어 상향,

교체 수요가 예상됩니다.

 

국내 메모리 반도체는

HBM 투자 증가 속에

범용 메모리도

추가적인 투자가

진행될 것입니다.

 

IT기기의 하드웨어 상향이

CPU와 GPU 다음으로

고용량 / 고기능 중심의

수동부품에 연결,

공급부족이

발생할 가능성이 존재합니다.

 

2025년 IT 업종의 실적은

2024년 대비 개선,

성장 전망은

유효하기 때문에

최근 주가 하락은

과도한 것으로 판단됩니다.

 

단기적으로

낙폭 과대에 따른

반등 구간이며,

밸류에이션 저평가 및

실적 개선에 초점을 맞춘

기업 중심의 비중확대 전략이

필요합니다.

 

반등 시점에서 고려할 부분은

2024년 하반기 및

2025년 반도체 산업의 회복과

명확한 이익 성장에 대한

믿음입니다.

 

컨센서스 기준으로

삼성전자와 SK하이닉스의

2025년 영업이익은

각각 41.2%(YoY),

52.4(YoY)%씩 증가로 추정되며,

HBM로 대표된

AI 산업의 성장 전망은

유효할 것으로 보입니다.

 

2024년 AI 인프라 투자 이후에

2025년 IT기기의

하드웨어 상향으로 연결되며,

2025 년 실적 기준의

저평가 및

낙폭 과대한 기업에

주목해야 합니다.

 

주목할 기업은

SK하이닉스, 삼성전자,

삼성전기, ISC, 티에스이,

코미코, 심텍 입니다.

 

(대신증권 애널리스트 박강호, 신석환 - 출처)