(소프트웨어와 서비스) 한싹(430690)

한싹은 망연계 및

보안 솔루션 S/W(소프트웨어) 전문기업입니다.

 

한싹의 연결대상 종속회사로는

2개사(에이치에스 시큐리티, 인콤정보통신)가 있습니다.

에이치에스 시큐리티(동사 지분율 100.0%)는

IT솔루션 판매업을 영위하는 회사로,

외부에서 일부 솔루션을 구매하여

상품으로 판매합니다.

 

한싹 주고객은 공공기관, 국방 공기업,

이동통신사, 병원, 금융기관 / 금융사들입니다.

중장기적으로는 국내 기업향 납품 레퍼런스를 바탕으로

동남아, 중남미에 해외 고객을

직접 고객으로 유치하려 계획하고 있습니다.

 

한싹의 최대주주는

이주도 대표이사로 37.08% 지분을 보유하고 있으며,

최대주주 및 기타특수관계인 6인의

지분합은 59.05%입니다.

 

한싹의 투자포인트는

 

첫번쨰, 기술 경쟁력, 고객 다변화를 통한

안정적 성장 가능성

 

한싹은 기술 개발을 중시하는 기업입니다.

한싹의 연구소 인력은 55명으로,

이는 전체 직원(114명) 중 48% 비중에 이릅니다.

한싹은 업계를 선도하는 기술 개발을 위해

연구개발비를 아끼지 않고 있습니다.

신사업 준비와 미래기술 개발 등을 위해

연구개발비를 적극적으로 투자하고 있습니다.

이러한 노력으로 한싹은

3세대급 망연계 솔루션 제품을

국내 가장 먼저 출시하여

많은 고객을 확보한 바 있습니다.

한싹의 10G 및 20G 네트워크는 속도(Mbps)에서

국내 정상급이면서

TPS(Transaction Per Second, 초당 트랜젝션 개수)와

CPS(Connection Per Second, 초당 접속 횟수) 측면에서

경쟁사 대비 우위에 있습니다.

또한 동사는 클라우드 전용으로

Non-TCP(Transmission Control Protocol,

전송 제어 프로토콜) 기술을 보유하여

클라우드 VPC(버추얼 PC)간

안전한 데이터 전송을 지원하고 있습니다.

한싹의 누적 고객수는 1,500개 이상입니다.

동사는 공공기관과 국방 / 방산 기업을 위주로 하지만

일반 대기업과 금융기관, 학교 등

고객도 꾸준히 고정 고객으로

확보하고 있습니다.

다수의 고객을 확보한 만큼

이로 인해 유지보수 매출액도

매년 안정적으로 발생하고 있고

향후 각 고객의 클라우드 전환에 따른

신규 주문 여력(수요)도

확보했다고 볼 수 있습니다.

따라서 한싹의 매출액은

안정적으로 성장 가능하다고 판단합니다.

 

두번쨰, 중장기적으로 신사업 기대

한싹은 기존 주력 사업인

망연계 솔루션 외에 성장성을 확보하기 위해

다수의 신사업들을 준비하고 있습니다.

주목되는 신 사업은

AI(인공지능) 보안 메일 서비스 사업,

CDS(국방망 보안통제 솔루션) 사업,

AI Safety 서비스 사업 3가지로,

이를 설명하면 다음과 같습니다.

 

(1) AI 보안 메일 서비스 사업

한싹은 AI 기술 기반의 구독형

보안 이메일 공급 사업에

신규로 진출하였습니다.

2023년 8월 한싹은

이동통신사 KT와

AI 보안 메일 사업 관련 협약을 맺고

본격적인 사업화를 준비 중입니다.

장기적으로 이 플랫폼

서비스의 잠재 이용 고객수는

700만명 이상일 것으로

사측에 서는 기대하고 있습니다.

향후 ‘KT 시큐어 지능형 위협 메일 차단 서비스’ 라는

서비스명으로 제공될 예정입니다.

 

(2) CDS(Cross Domain Solution, 국방망 보안통제 솔루션) 사업

한싹은 CDS(Cross Domain Solution, 국방망 보안통제 솔루션)

사업을 준비하였고

관련 매출은 이르면

2024년 하반 기부터 발생할 것으로

예상됩니다.

CDS 사업은 국방망 보안통제 솔루션을

고객에게 제공하는 사업입니다.

 

(3) AI Safety 서비스 사업

AI Safety 서비스 사업은

AI와 빅데이터를 활용하여

공공 및 민간의 각종 안전사고를

선제적으로 예측하고

대응할 수 있게 하는 솔루션 사업입니다.

 

한싹의 리스크 요인은

공공기관 및 국방 부문 수요는

정부의 정책 의지에 연동 불가피하다는 것 입니다.

 

동사의 매출 중 공공기관 및

국방 부문 비중은

약 72%인 것으로 파악됩니다.

따라서 동사의 실적은

정부 정책에 영향을

받을 수밖에 없습니다.

공공 소프트웨어 솔루션 시장 수요는

큰 틀에서 과학기술분야 국가 R&D 예산 책정에

영향을 받습니다.

참고로 국가 R&D 예산은

'과학기술기본법' 에 따라

과기정통부가 국가과학기술자문회의

심의 / 의결을 거쳐

주요 R&D 사업 예산에 대한

배분 조정을 마련하고

기획재정부가 이를 반영해

전체 정부 R&D 예산안을

편성하는 구조입니다.

2024년 과학기술분야 R&D 예산은

전년 대비 삭감(전년 대비 4.6조원 규모 삭감)되어

그 여파는 전반적인 연구개발 위축과

관련 S/W 기업들의 공공 부문 수주 감소로

이어질 수 있습니다.

단 동사는 민간 부문 수주 증가와

연결 자회사 인수 효과 등을 통해

그 영향을 방어할 것으로 예상됩니다.

앞으로도

공공 부문 수요의 변동성을

극복할 수 있는

사업 다각화 지속 추진이

동사에게 숙제일 것입니다.